Ketua SoftBank Masayoshi Son minggu ini akan menandatangani perjanjian dengan Nasdaq untuk menyenaraikan pereka cip Arm, melancarkan tawaran awam permulaan yang hebat seawal musim luruh ini.
Menurut dua orang yang biasa dengan situasi itu, kumpulan pelaburan Jepun dan bursa New York mencapai persetujuan tentatif mengenai cadangan penyenaraian Arm pada hari Isnin, dengan Son dijangka menandatangani secara rasmi lewat minggu ini.
Langkah ini mewakili langkah rasmi pertama dalam proses IPO, kerana SoftBank terus berusaha ke arah menyerahkan dokumen pemfailan untuk Arm. Itu akan menamatkan spekulasi mengenai rancangan Son untuk syarikat yang berpangkalan di Cambridge selepas perjanjian untuk menjualnya kepada pesaing Nvidia runtuh pada awal 2022.
SoftBank dan Arm enggan mengulas.
Son baru-baru ini berundur daripada pengurusan barisan hadapan aktiviti pelaburan lain SoftBank untuk menumpukan perhatian pada pusingan dan apungan Arm.
Pemegang saham SoftBank jangka panjang di AS, Jepun dan UK berkata mereka terus bergelut dengan penilaian realistik Arm, yang dibeli SoftBank dengan harga £24.3bn pada 2016.
Pelabur berkata memandangkan kesukaran untuk membandingkan secara langsung Arm dengan mana-mana syarikat lain, dan mengetahui sama ada Son masih belum mencapai formula untuk menjadikan syarikat itu lebih menguntungkan, penilaian yang realistik boleh serendah $30 bilion atau setinggi $70 bilion.
Orang yang rapat dengan SoftBank sebelum ini telah mengenal pasti Goldman Sachs, JPMorgan dan Mizuho Securities sebagai mereka yang mungkin akan dipilih untuk menjalankan proses IPO, walaupun senarai akhir dijangka menarik dalam bank pelaburan global yang lain.
Mereka yang biasa dengan perjanjian Nasdaq berkata cadangan itu, seperti yang sedia ada, pada masa ini tidak membayangkan Arm menjadi dwi-senarai di bursa lain.
Usaha London untuk mendapatkan penyenaraian dua atau kedua untuk Arm telah melibatkan campur tangan langsung daripada peringkat paling kanan kerajaan UK, termasuk Perdana Menteri Rishi Sunak.
Kejayaan IPO akan menjadi kritikal bagi SoftBank untuk merekayasa pemulihan kerana penganalisis menjangkakan kumpulan itu mencatatkan kerugian dua tahun berturut-turut apabila ia melaporkan keputusannya bulan depan.
Untuk mengukuhkan kunci kira-kiranya, konglomerat yang mempunyai leverage tinggi itu telah menjual saham dalam kumpulan e-dagang China Alibaba, tetapi penilaian pelaburan teknologinya terus terjejas di tengah-tengah kemerosotan teknologi global dan kadar faedah yang meningkat.
Menjelang IPO, Son telah memberi tumpuan kepada merombak model perniagaan Arm untuk meningkatkan keuntungannya. The Financial Times melaporkan bulan lepas bahawa Arm sedang berusaha untuk menaikkan harga untuk reka bentuk cipnya dalam salah satu perubahan terbesar kepada strategi perniagaannya dalam beberapa dekad.
Laporan tambahan oleh Tim Bradshaw di London
