Jurubank boleh terdiri daripada banyak perkara — senarai itu adalah sepanjang jumlah sifat manusia — tetapi bolehkah mereka menjadi “keren”?
Hakikat bahawa bos Silicon Valley Bank, Greg Becker berusaha untuk menggambarkan dirinya dan banknya yang kini tidak berfungsi seperti itu mungkin sepatutnya menjadi bendera merah untuk komuniti teknologi yang dilayannya, dan juga untuk pengawal selia. Ditanya dalam podcast 2019 bagaimana dia akan menerangkan tugasnya di sebuah parti, Becker berkata dia biasanya akan menjawab dia mempunyai “pekerjaan perbankan paling hebat di seluruh dunia”.
“Saya mula bekerja dengan syarikat yang mengubah dunia,” katanya kepada penemuduganya, yang juga pelanggan dan mengaku sebagai “peminat”, memperkenalkan SVB kepada penontonnya sebagai “masa depan perbankan”.
Sememangnya konsep cool — dicipta, ada yang berkata, oleh jazz trumpeter Miles Davis — nampaknya sangat jauh dari segi perbankan, pada asasnya perniagaan perantara yang mengubah deposit menjadi pinjaman.
Tetapi SVB melihat bahawa dengan menerima kod adegan teknologi, ia akan menarik pelanggan. Lebih empat dekad, ia memupuk pengurus dana VC Pantai Barat, sebuah komuniti yang berkembang daripada keengganan pemberi pinjaman tradisional untuk menyokong syarikat baru yang berisiko tinggi dan inovatif. Padang itu berfungsi.
“Buku permainan ‘perkara yang keren’ adalah baik untuk mendapatkan wang di pintu tetapi ia hanya separuh daripada teka-teki,” kata Richard Holden, profesor ekonomi di Sekolah Perniagaan Universiti New South Wales.
Penampilan SVB membawa kepada masalah model perniagaan struktur. Pangkalan pelanggannya — yang tertumpu di kalangan syarikat atau usahawan biasanya dengan deposit yang besar — sentiasa berisiko lebih tinggi dalam urusan bank berbanding sekumpulan pelanggan runcit yang pelbagai. Sementara itu, bahagian peminjaman strategi SVB — sebahagian daripadanya menghasilkan wang — mempunyai beberapa masalah berkaitan. Bank itu tidak mempunyai banyak leverage untuk mengenakan kadar yang lebih tinggi kepada peminjamnya, sebahagiannya kerana ia sangat bergantung kepada mereka untuk deposit mereka. Ia juga tidak mempunyai kedudukan yang baik untuk memberi pinjaman kepada industri lain, memandangkan tumpuannya pada satu ekosistem tunggal.
“Ini bukan tanah yang subur untuk memberi pinjaman,” kata Holden. “Mereka mempunyai banyak kerugian dengan risiko tingkah laku kumpulan.”
Adalah menarik untuk mengecilkan risiko menyediakan pinjaman jambatan murah kepada syarikat pemula sebelum pusingan pengumpulan dana atau penyenaraian seterusnya, apabila segala-galanya teknologi telah begitu popular. Tetapi apabila kadar faedah mula meningkat dan wang mudah tidak lagi tersedia, kelemahan dalam model perniagaan SVB menjadi jelas.
Bank Silicon Valley runtuh
Terokai berita dan analisis terkini tentang kesan daripada kegagalan Silicon Valley Bank, pemberi pinjaman kepada syarikat baru yang menjadi keruntuhan bank kedua terbesar dalam sejarah AS
Masalah lain ialah bank mengabaikan tugas pengurusan risiko yang penting tetapi membosankan. Pada masa kadar yang rendah, keputusannya untuk melabur dalam sekuriti dipegang hingga matang bertarikh lama untuk meningkatkan keuntungan adalah tidak rasional. Tetapi bank yang lebih cemas dan kurang keren mungkin telah memberi lebih perhatian kepada risiko ketidakpadanan pada kunci kira-kira. Mereka boleh menggunakan swap untuk melindung nilai portfolio terhadap kadar faedah yang lebih tinggi, atau melabur dalam sekuriti yang lebih sesuai, kata seorang bekas eksekutif bank Eropah.
Satu lagi bendera merah ialah pertumbuhan SVB yang menakjubkan, veteran bank Eropah itu menambah: “Bank jarang berkembang lebih cepat daripada rakan sebaya mereka. Apabila seseorang melakukannya, ia bermakna mereka mengambil lebih banyak risiko.
Banyak pengajaran akan diambil daripada kematian SVB — termasuk dari sudut kawal selia. Tetapi satu perkara yang pasti, ia menamatkan mitos bank yang keren. “Membosankan adalah baik jika ia bermakna selamat,” kata Holden.
